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兩年未獲新融資極米科技謀求科創板IPO 百度、四川文投為重要股東

導語
5月8日,極米科技科創板IPO獲受理,公司背靠百度、四川文投、芒果傳媒等,此前獲得知名主持人汪涵數千萬融資。

5月9日,資本邦獲悉,成都極米科技股份有限公司(下稱“極米科技”)科創板IPO獲上交所受理,中金公司擔任保薦機構。

圖片來源:上交所官網

公司主營業務是智能投影產品的研發、生產及銷售,同時向消費者提供圍繞智能投影的配件產品及互聯網增值服務。公司專注于智能投影領域,構建了以整機、算法及軟件系統為核心的戰略發展模式。

圖片來源:公司招股書

財務數據顯示,極米科技2017年、2018年、2019年營收分別為9.99億元、16.59億元、21.16億元;同期對應的凈利潤分別為1449.38萬元、951.72萬元、9340.48萬元。

發行人本次上市選擇的上市標準為《科創板上市規則》第2.1.2條第(一)項,即“預計市值不低于人民幣10億元,最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元,或者預計市值不低于人民幣10億元,最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元”。

圖片來源:公司招股書

極米科技稱,本次擬募資12億元用于智能投影與激光電視系列產品研發升級及產業化項目、光機研發中心建設項目、企業信息化系統建設項目、補充流動資金等。

股東“星光熠熠”:百度、四川文投加碼

極米科技成立以來先后獲得知名投資機構百度戰略投資、經緯中國、芒果傳媒的投資。

值得一提的是,著名主持人汪涵曾個人出資數千萬元成為極米科技的股東,2017年6月30日,極米有限召開股東會,審議同意股東汪涵將其持有的極米有限16.5880萬元出資額轉讓給創東方長潤。

根據汪涵與創東方長潤簽訂的《股權轉讓協議》,汪涵以2,447.3330萬元價格向創東方長潤轉讓其持有極米有限的16.5880萬元出資額,股權轉讓價格約為147.54元/出資額,系轉讓雙方參考極米有限當期整體估值并經協商確定的。

2017年11月,極米科技完成百度領投的C輪融資;

2018年3月,極米科技宣布獲得來自百度、四川文投、經緯中國、魯信創投等機構的超6億元的D輪融資,投后估值為30億元。

2019年5月13日,極米有限召開股東會,審議同意股東中南常春將其持有的極米有限6.9117萬元出資額轉讓給四川文投;同意公司股東創東方富星將其持有的極米有限9.1949萬元出資額轉讓給四川文投。

圖片來源:公司招股說明書

據其招股書披露,百度網訊的全資子公司達孜縣百瑞翔創業投資管理有限責任公司持有百度畢威99.64%合伙份額,百度網訊與百度畢威合計持有發行人15.4781%股權。百度成為除了創始團隊外最大的外部股東,四川文投持股5.49%。

極米科技坦言公司存在以下風險:

(一)宏觀經濟變化導致市場需求下滑風險

公司主要產品為智能投影產品,在家電產品穩定增長、向中高檔消費層次邁進的背景下,公司產品的市場銷售情況與我國居民可支配收入、消費習慣及消費水平緊密相關。

國家宏觀經濟環境的變化、實體經濟增長波動或放緩可能對公司業務經營與發展產生影響。如果公司未能及時有效對宏觀調控政策、經濟運行周期的影響進行積極應對,可能導致公司經營收入和利潤出現下降。

(二)市場競爭加劇風險

近年來中國投影設備市場發展迅速,消費級市場成為第一大細分市場。眾多現有大型公司、國內自主創新品牌公司在該領域的產品研發和渠道拓展方面的大量投入,加劇了市場競爭。提升創新能力,緊跟生活家電消費潮流,設計、生產適應消費者需求的產品是取得產品優勢、占據市場份額的重要因素。此外,液晶平板電視的大屏化、技術成熟后硬件成本價格的下降導致產品銷售價格的下降,亦將對公司產品的競爭力產生沖擊。若公司不能保持較強的創新能力并緊跟行業發展趨勢,可能面臨較大的市場競爭風險。

(三)產品降價及公司增速放緩風險

我國智能投影設備行業正處于快速增長階段,市場參與主體多,競爭程度高。公司自成立以來呈現良好發展態勢,并自2018年起產品出貨量居于中國投影設備市場第一位。公司2017年度至2019年度營業收入分別為99,864.21萬元、165,856.93萬元和211,640.20萬元,平均年復合增長率45.58%。未來,隨著智能投影設備市場的進一步擴大及新參與者的進入,市場競爭預計將進一步加劇,對公司是否能以過往速度持續增長帶來挑戰,并使公司產品存在降價可能。如果公司不能持續保持技術領先、壓縮新產品上線周期,公司產品可能存在降價風險,進而導致公司營業收入放緩,壓縮公司利潤空間。

(四)應收款項安全性風險

2017年末、2018年末和2019年末,公司應收賬款賬面價值分別為6,872.28萬元、5,676.07萬元和15,892.75萬元,占各年末資產總額比例分別為9.86%、6.61%和11.63%。

公司目前主要應收賬款客戶信用度較高,款項回收情況良好,并計提了壞賬準備。但若公司客戶經營狀況受外部宏觀環境影響出現重大不利變化,將有可能導致公司應收款項的安全性出現不利情形。

(五)存貨減值風險

2017年末、2018年末和2019年末,公司存貨賬面價值分別為35,382.45萬元、48,766.62萬元和45,191.23萬元,占各年末資產總額比例分別為50.79%、56.77%和33.08%。公司存貨占資產總額比重較高。

為及時滿足消費者訂單需求,減少因產品缺貨而造成的損失,并及時響應平臺組織的各項促銷活動,公司在自有倉庫及第三方平臺保持一定的備貨水平;此外,由于工廠生產產品需要一定的備貨周期,公司為應對“雙十一”等銷售高峰,需提前備貨以降低銷售旺季出貨延遲的風險。

鑒于公司存在一定規模的存貨,如果公司不能準確預期市場需求情況,可能導致原材料積壓、庫存產品滯銷、庫存產品市場價格下降等情況發生。當產品價格下降超過一定幅度時,公司的存貨可能發生減值,從而對公司經營業績和盈利能力產生不利影響。

頭圖來源:圖蟲

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