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燕麥科技回復科創板注冊落實函:不存在取消執行訂單情況

導語
燕麥科技稱,自2020年1月23日疫情爆發以來至2020年3月31日,公司受疫情影響,存在訂單交付延遲的情況,但不存在取消執行訂單的情況。

4月29日,資本邦訊,科創板IPO公司深圳市燕麥科技股份有限公司(下稱:燕麥科技)于4月28日提交注冊環節意見落實函回復。

(圖片來源:上交所網站)

意見落實函主要涉及主要客戶維信集團、毛利率、應收賬款、疫情影響四個方面。

關于主要客戶維信集團。招股說明書顯示,報告期內,發行人對維信集團(包括蘇州維信電子有限公司、鹽城維信電子有限公司)的銷售收入分別為487.05萬元、4,851.05萬元、6,617.02萬元、8,025.19萬元,占比分別為2.18%、20.03%、27.13%和44.31%,系發行人2019年1-9月第一大客戶。

該公司間接控股股東東山精密(002384.SZ)因投資深圳暴風智能科技有限公司(下稱暴風智能)造成可供出售金融資產減值5,000萬元,根據媒體報道,作為上游供應商東山精密2018年對暴風智能計提應收賬款壞賬準2億元。報告期內,蘋果公司通過維信集團采購發行人產品的金額分別為0、0、9.39萬元、69.22萬元。

應收賬款方面,報告期各期末,發行人對維信集團的應收賬款分別為281.60萬元、3,458.76萬元、6,432.07萬元、5,447.21萬元,占當年應收賬款余額的占比分別為5.2%、26.07%、51.97%和56.50%,金額和占比逐年增長。存貨方面,2017年末、2018年末及2019年9月末,公司存貨余額中發出商品占比分別為19.31%、44.82%和62.56%,2018年及2019年末增幅較大,主要為對維信集團銷售產品當年末未達到驗收條件,導致發出商品余額較大所致。

關于維信集團的基本情況,燕麥科技稱,維信集團曾系納斯達克上市公司(股票代碼:MFLX.O)控制的公司,是一家柔性印制電路和柔性電路組件的生產商,該公司產品應用領域包括智能手機、平板電腦等消費電子產品、便攜式條碼掃描儀、電腦/數據存儲和醫療設備、汽車電子等,其客戶包括蘋果公司、富士康、華為、特斯拉等。2016年東山精密(002384.SZ)完成對維信集團的私有化收購。

維信集團為“蘇州維信電子有限公司”和“鹽城維信電子有限公司”的合稱,截至本反饋意見回復出具日,維信集團的股權結構如下:

(圖片來源:燕麥科技首次公開發行股票并在科創板上市的發行注冊環節反饋意見落實函之回復)

關于燕麥科技向維信集團提供產品對應的終端客戶情況,燕麥科技稱,發行人的直接客戶以FPC生產企業為主,除蘋果公司對供應鏈管理較為嚴格會直接參與管理二級供應商,從而發行人可以準確計算終端應用于蘋果公司的產品銷售規模之外,對于應用于非蘋果產品的測試設備,發行人無法計算其他品牌對應的具體金額。FPC廠商向發行人采購的最終應用于蘋果公司產品測試的設備包括兩部分:一部分為蘋果公司指定FPC廠商采購部分,該部分的收入系發行人根據蘋果公司數據庫系統中對應的指定訂單確定;另一部分為FPC廠商自主采購后最終應用于蘋果公司產品測試的部分,該部分收入系發行人根據被測產品的特征確定,有準確的判斷依據。

報告期內,公司向維信集團提供產品對應的終端客戶主要為蘋果公司,其銷售金額分別為381.56萬元、4,558.49萬元、6,190.69萬元、5,508.85萬元,呈增長趨勢。公司向維信集團銷售的應用于非蘋果公司產品的銷售金額分別為105.49萬元、292.56萬元、426.33萬元、2,516.33萬元,該部分銷售收入對應的具體終端品牌及各品牌的銷售金額無法計算。但根據對維信集團的訪談,維信集團的其他終端客戶包括華為、OPPO、微軟、索尼、特斯拉等公司。

公司與維信集團的合作始于2014年,通過積極理解客戶需求,在技術研發方面持續創新,在技術方案方面充分滿足客戶需求,公司與維信集團建立了長期穩定合作關系并取得其信賴。2018年3月,公司成立蘇州麥菁重點服務江浙滬區域的客戶,增加客戶的響應速度。公司通過其研發能力和服務能力,在維信集團的快速發展期伴隨其共同成長,并在該客戶中形成了優勢競爭地位。在未來,公司將繼續與維信集團保持深度合作,人工智能、自動化測試設備、測試治具等產品的銷售具有可持續性。

毛利率方面。報告期內,公司的主營業務毛利主要由自動化測試設備貢獻,其貢獻的毛利占比分別為81.49%、86.29%、89.78%、79.10%。最近三年,公司自動化測試設備類產品毛利率與可比公司相比,高于行業平均值,高于華興源創、博杰股份等公司。

關于公司2017年自動化測試系統單位材料成本由每臺4.48萬元增加到每臺12.08萬元的合理性,燕麥科技稱,公司2017年銷售的自動化測試系統實現的功能增加、體積變大,結構更為復雜,單臺設備材料耗用量增多,是導致2017年自動化測試系統單位平均材料成本由2016年的4.48萬元/臺增加至2017年的12.08萬元/臺的主要原因。

關于各類原材料價格及產品售價變動對該產品毛利率的影響情況,燕麥科技稱,由于公司的主要產品具有高度定制化的非標屬性,根據客戶定制化的需求而變更配置,報告期各期產品結構也有所變化,故導致主要產品各期的產品成本及銷售價格呈現一定波動性。

報告期內,自動化測試設備的銷售單價分別為12.83萬元、14.61萬元、13.80元和13.73萬元;毛利率分別為71.10%、58.34%、60.09%、59.41%??傮w上看,自動化測試設備單價的變動主要受產品結構、客戶需求變化導致成本結構變動、雙方商務議價等因素的影響。

報告期各期單位直接材料變動影響主要系公司產品結構不同導致的。報告期內公司所采購的生產用原材料種類近萬種,按大類平均的單位材料采購單價差異較大,但相同規格型號的原材料價格變動不大,各細分原材料采購單價變化對毛利率的影響也是有限的。

2019年1-9月單位直接人工增加導致毛利率下降1.78個百分點,主要系生產人員人均工資提高所致。

2018年自動化測試系統毛利率較2017年有所增加,主要原因是自動化測試系統中的產品結構發生變化,發行人生產的新產品銷售收入為3,452.99萬元,占自動化測試系統收入的比例為59.78%,該產品毛利率為61%,發行人生產的新產品銷售單價較高拉高了自動化測試系統的平均售價。此外,發行人改進了供應鏈、增強管控,通過原材料選型、供應商競價等方式降低成本,是產品毛利率上升的因素之一。

關于應收賬款。報告期內,應收賬款余額分別為5,714.52萬元、13,967.62萬元、13,049.37萬元和10,149.41萬元,占營業收入的比重分別為25.57%、57.66%、53.51%和56.04%。報告期內超過信用期的應收賬款占應收賬款余額的比例分別為7.85%、1.01%、5.24%、0.30%。

關于最近三年應收賬款變動的原因及合理性,燕麥科技稱,報告期各期末,公司應收賬款賬面余額分別為5,714.52萬元、13,967.62萬元、13,049.37萬元、10,149.41萬元。2016年末應收賬款余額低,2017年末及以后內銷占比提高,外銷占比下降,導致年末應收賬款余額較高。

關于疫情影響。根據招股書,本次疫情對發行人的影響主要體現在一季度訂單獲取減少,生產、交付及驗收的時間與節奏延遲。復工生產延遲預計導致公司2020年一季度發貨額約2,400萬元,同比下降15.24%,交付延遲預計會減少二季度產品驗收和收入確認。

關于是否存在因為疫情關系延遲或取消執行訂單的情形,燕麥科技稱,自2020年1月23日疫情爆發以來至2020年3月31日,公司受疫情影響,存在訂單交付延遲的情況,但不存在取消執行訂單的情況。

截止2020年4月18日,受疫情影響訂單延期交付的金額為1,259.86萬元,訂單到期但尚未交付的金額為725.14萬元。對于訂單到期但尚未交付的情況,公司已與客戶溝通,客戶已同意延期交付。

由于公司產品存在一定的驗收周期,上述訂單延期交付可能會對2020年上半年驗收確認收入金額產生一定影響,但只是時間上的延遲,不會影響訂單的正常履行。

公司一季度驗收確認收入的產品主要來源于上年度已經發貨的產品,因此疫情對公司一季度的業績影響較小,2020年公司一季度實現銷售收入3,907.57萬元,同比增長9.68%;實現歸屬于母公司股東的凈利潤1,569.13萬元(其中受美元升值影響導致匯兌收益328.31萬元),同比增長177.19%。

復工生產延遲導致公司一季度發貨額同比下降11.12%,但公司通過加大員工規模等方式提高復工后的產能,公司人員數量由2019年末492人增至2020年3月末的577人。2020年上半年發貨額預計13,737.02萬元,預計同比增加28.82%。

公司結合在手訂單情況,以及根據與客戶溝通意向、新產品打樣情況等信息,預計2020年上半年公司實現銷售收入8,500至10,300萬元,同比變動幅度為-9.88%至9.20%,預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤為3,200至3,700萬元,同比變動幅度為-11.11%至2.78%。

綜上,燕麥科技認為,2020年上半年公司生產經營不會產生重大不利影響。

頭圖來源:123RF

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