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愛科科技沖刺科創板IPO 研發收入占比不足9%

導語
杭州愛科科技股份有限公司科創板IPO獲上交所受理,海通證券擔任保薦機構。公司報告期內研發收入占營業收入的比例分別為7.72%、8.26%、8.89%,不足9%。

4月28日,資本邦訊,杭州愛科科技股份有限公司(下稱“愛科科技”)科創板IPO獲上交所受理,海通證券擔任保薦機構。

圖片來源:上交所官網

公司是一家以智能切割設備為產品載體,為客戶提供穩定高效、定制化、一體化的智能切割解決方案的高新技術企業。公司致力于以高端智能裝備核心技術推動我國工業轉型升級,能夠助力復合材料、廣告文印、汽車內飾、家居家紡、紡織服裝、辦公自動化、鞋業、箱包等多種行業客戶實現自動化、智能化、工業化生產。

公司主要產品品種包括:基礎性智能切割解決方案、可擴展智能切割解決方案、高速大幅面智能切割解決方案、真皮裁剪流水線解決方案、多層智能切割解決方案和微型智能切割解決方案。

圖片來源:公司招股書

財務數據顯示,愛科科技2017年、2018年、2019年營收分別為1.76億元、2.06億元、2.11億元;同期對應的凈利潤分別為3041.84萬元、3903.03萬元、4472.04萬元;同期研發收入占營業收入的比例分別為7.72%、8.26%、8.89%。

根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》,發行人選擇的具體上市標準為:預計市值不低于人民幣10億元,最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元,或者預計市值不低于人民幣10億元,最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。

圖片來源:公司招股書

愛科科技稱,公司本次擬募資4.7億元用于新建智能切割設備生產線項目、智能裝備產業化基地(研發中心)建設項目、營銷服務網絡升級建設項目、補充流動資金。

愛科科技坦言公司存在以下風險:

(一)研發與創新的風險

智能切割行業屬于智能裝備的細分行業。智能裝備行業是先進制造技術、信息技術和智能技術的集成和深度融合,需要對下游行業的工藝要求、流程制造進行深度理解,是機械、電子、數學、視覺、控制、工業軟件、人工智能、工業互聯網等多學科領域的綜合運用。

我國制定了《中國制造2025》等一系列產業政策來支持促進智能裝備行業的發展,隨著我國工業化和信息化的不斷深入融合,以工業互聯網、物聯網和機器人技術為代表的智能裝備行業迅猛發展,國家在十三五規劃中明確提出創新驅動發展戰略。發行人一直在加強精密運動控制系統等關鍵核心零部件的研發與創新,以期持續保持并提高行業競爭力,但如果技術研發與創新存在研發方向和目標定位不準,研發效果未及預期等固有風險,一旦發生上述情況,將對發行人核心競爭力及盈利能力產生不良影響。

(二)客戶分散導致的開拓風險

由于公司產品應用領域廣泛,客戶較為分散,報告期內,公司向前五大客戶銷售收入僅占公司當年營業收入的5.62%、6.60%、9.03%??蛻舻姆稚⒓哟罅斯究蛻艄芾淼碾y度,同時也在一定程度上提高了公司的市場開拓成本。隨著公司產品種類的不斷增加以及銷售規模的日益增長,客戶分散可能加大公司市場開拓的風險。

(三)技術失密的風險

經過多年發展,公司積累了精密運動控制技術、CAD/CAM技術、先進切割技術、機器視覺技術、云服務技術和總線開發技術等核心技術,累計申請了130項專利(包括發明專利52項),其中已授權76項(包括發明專利22項),并取得軟件著作權64項。公司高級管理人員、核心技術人員均與公司簽訂了《保密協議》。截至本招股說明書簽署日,公司已申請的專利未出現第三方的侵權行為,已與公司簽署《保密協議》的相關人士也未發生違反其所應遵守的保密責任的行為。

核心技術是公司產品競爭力的關鍵所在,如果發生核心技術泄露,則可能會對本公司的發展造成不利影響。

(四)技術人才流失的風險

技術人才對發行人的產品創新、持續發展起著關鍵性作用。截至2019年12月31日,發行人擁有研發人員99人,占發行人期末員工總數的31.03%。隨著行業競爭日趨激烈,各廠商對于技術人才的爭奪也將不斷加劇,發行人可能將面臨技術人才流失的風險。

頭圖來源:圖蟲

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