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銀保監會:集合資金信托計劃持一股票市值不超凈資產25%

導語
每只結構化資金信托持有單一上市公司發行的股票的市值最高不超過該資金信托凈資產的百分之二十,經國務院銀行業監督管理機構認可的除外。同一信托公司管理的全部資金信托持有單一上市公司發行的股票,不得超過該上市公司可流通股票市值的百分之三十,國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

5月9日,資本邦獲悉,近日,銀保監會就《信托公司資金信托管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱“征求意見”)公開征求意見。意見提出,每只集合資金信托計劃持有單一上市公司發行的股票的市值最高不超過該資金信托凈資產的百分之二十五,每只結構化資金信托持有單一上市公司發行的股票的市值最高不超過該資金信托凈資產的百分之二十,經國務院銀行業監督管理機構認可的除外。同一信托公司管理的全部資金信托持有單一上市公司發行的股票,不得超過該上市公司可流通股票市值的百分之三十,國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

《暫行辦法》最大變化在于8個方面:

一是明確了適用范圍,即以財產保值增值為主要服務內容的資金信托,但是不包含服務信托和慈善信托,此前缺少明確監管要求的單一資金信托也被納入資金信托范圍內。

二是明確資金信托的私募資管業務性質?!稌盒修k法》第二章第八條要求資金信托必須面向合格投資者以非公開方式募集,且投資者不能超過200人。

三是對資金信托銷售提出更嚴格要求,有助于進一步保護投資者權益。

四是加強投資集中度的管理?!稌盒修k法》對信托公司每只集合資金信托持有單一上市公司股票比例、同一信托公司所有資金信托持有的單一上市股票比例、信托公司所有集合資金計劃投資于同一融資人的非標債權類資產比例等都進行了規范,以進一步防范風險敞口過大。

五是加強關聯交易管理,有效控制因關聯交易引發的風險。

六是放開信托公司的回購業務?!稌盒修k法》規定,信托公司開展固定收益類證券投資資金信托業務可以進行回購交易,此前這類交易是被禁止的。

七是要求對資金信托進行凈值化管理。信托公司應建立資金信托凈值管理制度和信息系統,準確、及時反映信托財產管理情況,并定期進行披露。有業內人士認為,凈值化管理的加速,為打破剛兌提供了條件。

八是強化資金信托資產質量監測?!稌盒修k法》要求信托公司對承擔信用風險的資金信托財產進行分類管理,進行壓力測試,并根據風險向表內傳導的可能性,確認預計負債。

頭圖來源:123RF

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